VIX korku endeksi ile seçilmiş varlık getirileri arasındaki ilişkilerin araştırılması

Authors : Ecem ÖZHAN, Fela ÖZBEY, Serkan KANDIR

Pages : 297-308

Doi:10.25287/ohuiibf.1148874

View : 37 | Download : 8

Publication Date : 2023-04-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı aylık veriler kullanılarak Ocak 2002 –Aralık 2021 döneminde BİST 100 endeksi, ham petrol, dolar kuru ve Cumhuriyrt altını getirileri ile VIX endeksi insert ignore into journalissuearticles values(Volatility Index, VIX); arasındaki ilişkilerin vektör otoregresif insert ignore into journalissuearticles values(vector autoregressive, VAR); modeli yardımı ile analiz edilmesidir. Katsayı tahminler, istatistiksel olarak BİST 100 endeksi ve dolar kuru getirilerindeki hareketlerin sistemde yer alan değişkenlerin hareketleri ile açıklanamadığına işaret etmektedir. Granger Nedensellik testsonuçları; dolar getirileri Cumhuriyet altını getirilerinin Granger nedenseli, BİST 100 endeks getirileri ve VIX endeksi ise petrol getirilerinin Granger nedenseli olduğu yönündedir. Dolayısıyla yatırımcıların dolar getirilerini kullanarak Cumhuriyet altını getirilerini, BİST 100 endeksi getirilerini ve VIX endeksini kullanarak petrol getirilerini daha iyi öngörebilme olasılığı mevcuttur. Etki-tepki fonksiyonları, şoklara en uzun süre tepki veren değişkenin VIX endeksi olduğunu göstermektedir.
Keywords : VIX Korku Endeksi, BİST 100 Endeksi, VAR Modeli, Granger Nedensellik, Etki Tepki Fonksiyonu

ORIGINAL ARTICLE URL