GRANGER CAUSALITY BETWEEN STOCK RETURNS and TRADING VOLUME: EVIDENCE FROM AN EMERGING MARKET

Home Page
About
Submit A Journal
Submit A Conference
Submit Paper/Book
- Submit a Preprint
- Submit a Book
Contact

Öneri Dergisi
Volume:5 Issue:18
GRANGER CAUSALITY BETWEEN STOCK RETURNS and TRADING VOLUME: EVIDENCE FROM AN EMERGING MARKET

GRANGER CAUSALITY BETWEEN STOCK RETURNS and TRADING VOLUME: EVIDENCE FROM AN EMERGING MARKET

Authors : Erdinç ALTAY, Ferda YERDELEN

Pages : 105-118

Doi:10.14783/maruoneri.683209

View : 29 | Download : 13

Publication Date : 2002-06-28

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu makalede 1993-2000 yılları arasında İMKB`de işlem gören hisse senetlerinin getiri oranları ile piyasaya giren bilginin bir göstergesi olarak kullanılan işlem hacmi değişim oranı arasındaki Granger nedensellik ilişkisi araştırılmış, yeni bilgi girişinin varlık getiri oranları üzerindeki gecikmeli etkisi incelenmiştir. Çalışmada iki ayrı VAR süreci kullanılarak getiri oranları ile işlem hacmi arasında iki yönlü Granger nedenselliğin varlığı konusunda deliller elde edilmiştir. Getiri oranlarının mutlak değerleri ile işlem hacmi arasındaki nedensellik, söz konusu dönemde hisse senetlerinin % 89`unda anlamlı bulunmuş, tüm hisse senetlerinin getiri oranlarının ise gecikmeli getiri oranları ile anlamlı bir ilişkisi olduğu tespit edilmiştir. Ulaşılan sonuçlar, piyasaya giren bilginin gecikmeli olarak fiyatlara yansıdığı yönündedir
Keywords : Hisse senetleri, Getiri oranları, Granger, Granger nedenselliği

ORIGINAL ARTICLE URL

* There may have been changes in the journal, article,conference, book, preprint etc. informations. Therefore, it would be appropriate to follow the information on the official page of the source. The information here is shared for informational purposes. IAD is not responsible for incorrect or missing information.