OECD ÜLKELERİNDE REEL DÖVİZ KURU HAREKETLERİNİN AÇIKLANMASINDA BALASSA-SAMUELSON ETKİSİ

Authors : Büşra GEDİKOĞLU, Duygu YOLCU KARADAM

Pages : 73-90

Doi:10.30794/pausbed.873742

View : 35 | Download : 10

Publication Date : 2021-05-23

Article Type : Research Paper

Abstract :Balassa-Samuelson hipotezine göre reel döviz kuru hareketleri, ticarete konu olan ve ticarete konu olmayan sektörlerin verimlilik farklılıklarından kaynaklanmakta, ticarete konu olan sektörlerdeki göreli verimlilik artışları ülke parasının reel olarak değer kazanmasına yol açmaktadır. Bu çalışmada, ülkelerin reel döviz kuru hareketlerinin açıklanmasında Balassa-Samuelson hipotezinin geçerli olup olmadığı, 25 OECD ülkesi ve 1990-2016 dönemi için güncel panel veri yöntemleri kullanılarak incelenmektedir. Bu amaçla, sektörel göreli verimliliğin reel döviz kuru üzerindeki etkisi, ülkeler arasındaki heterojenliği, dinamik yapıyı ve yatay-kesit bağımlılığını dikkate alan panel veri tahmin yöntemlerinden yararlanılarak incelenmiştir. Havuzlanmış Ortalama Grup insert ignore into journalissuearticles values(Pooled Mean Group); tahmin sonuçları OECD ülkelerinde B-S hipotezini destelemektedir. Diğer yandan, ülkelerin maruz kaldığı ortak küresel şokların neden olduğu yatay-kesit bağımlılığı Kesitsel Olarak Genişletilmiş panel ARDL modeli insert ignore into journalissuearticles values(Chudik ve Pesaran, 2015); kullanılarak dikkate alındığında ise göreli verimliliğin reel döviz kuru üzerindeki etkisi istatistiksel olarak anlamsız hale gelmektedir. Dolayısıyla, Balassa-Samuelson hipotezini OECD ülkeleri için destekleyen güçlü sonuçlara ulaşılamamıştır.
Keywords : Balassa Samuelson Hipotezi, Reel döviz kuru, sektörel verimlilik, panel veri analizi

ORIGINAL ARTICLE URL