COVID-19’UN PAY PİYASALARI ARASINDAKİ GETİRİ VE VOLATİLİTE YAYILIMLARINA ETKİSİ

Authors : Yavuz GÜL, Mehmetcan SUYADAL

Pages : 350-368

Doi:10.30794/pausbed.1061814

View : 37 | Download : 12

Publication Date : 2022-04-20

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma, COVID-19 pandemisi öncesinde ve süresince 11 pay piyasası arasındaki dinamik bağımlılık ilişkilerini incelemektedir. Volatilite ve getiri yayılımlarını araştırmak için Diebold - Yılmaz yayılım endeksi insert ignore into journalissuearticles values(2009); kullanılmıştır. Veri seti 1 Ocak 2010 tarihinden 23 Kasım 2021 tarihine kadar 3103 günlük gözlemi kapsamaktadır. Çalışma bulguları, COVID-19 pandemisi boyunca pay piyasaları arasındaki bağlantıların arttığını göstermektedir. Getiri yayılımı endeksi %29.6’dan %36.6’ya yükselirken, volatilite yayılımı endeksi %20.1’den %43.7’ye sıçramıştır. Ayrıca kayan pencereler analizi, hem getiri hem volatilite yayılımlarında patlama yaşandığına dair açık kanıtlar sunmaktadır. Öte yandan ABD’nin insert ignore into journalissuearticles values(S&P-500); yayılım etkilerinin en büyük belirleyicisi olduğu tespit edilmiştir. Bu sonuçlar, COVID-19 salgınının pay piyasaları arasında bulunan dinamik ilişkiler üzerindeki etkisini ortaya koymaktadır.
Keywords : Covid 19, Diebold Yılmaz Endeksi, Getiri ve Volatilite Yayılımı

ORIGINAL ARTICLE URL