Are Indices Good Estimators for the Stock Investors? Analysis of the Relationship Between BDI, VIX and GEPU Indices and Stock Exchanges: A Research on Stock Exchanges of Some Selected Developed Countries

Authors : Mustafa ÖZYEŞİL

Pages : 77-104

View : 20 | Download : 8

Publication Date : 2022-03-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada Baltık Kuru Yük Endeksi insert ignore into journalissuearticles values(BDI);, Volatilite Endeksi insert ignore into journalissuearticles values(VIX); ve Küresel Ekonomik Politika Belirsizlik Endeksi insert ignore into journalissuearticles values(GEPU); ile gelişmiş dünya borsaları arasındaki ilişki incelenmiştir. Çalışmanın temel amacı, bu endekslerin hisse senedi yatırım zamanlamasında kullanılabilecek iyi birer tahmin edici olup olmadığını analiz etmektir. Bu amaçla 2012 Temmuz ve 2021 Mayıs dönemine ait BDI, VIX, GEPU endeks verileri ile ABD, ALMANYA, İngiltere, İTALYA, FRANSA ve KANADA borsa verileri kullanılmıştır. Çalışmada regresyon analizi ve Granger nedensellik testi uygulanmıştır. Analiz sonucunda, örneklemde yer alan hisse senedi endeksleri üzerinde BDI, VIX ve GEPU endekslerinin istatistiksel olarak anlamlı bir etkiye sahip olduğu ve yatırımcıların bu endekslere bakarak bu borsalarda etkin zamanlama yapabilecekleri tespit edilmiştir.
Keywords : BDI, VIX, GEPU, Volatilite, Belirsizlik, Borsa, Regresyon, Nedensellik