EMPIRICAL INVESTIGATION OF TURKISH LIRA REAL EFFECTIVE EXCHANGE RATES IN NONLINEAR NATURE

Authors : Mustafa NAL

Pages : 136-141

Doi:10.48145/gopsbad.913638

View : 13 | Download : 9

Publication Date : 2021-06-29

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, Türk lirası reel efektif döviz kurlarının doğrusal olmayan nitelikteki eğilim özellikleri genel SETAR insert ignore into journalissuearticles values(3); model kullanılarak incelenmiştir. SETAR insert ignore into journalissuearticles values(3); model, transfer maliyetleri ve diğer faktörlerin neden olduğu hareketsizlik bandını göstermenin uygun bir yoludur. Bu modellemede, durağanlık global olarak tanımlanmaktadır. Global durağan süreçte koridor rejim birim kök sürecine sahip olabilirken, dış rejimler ortalamaya yönelen bir sürece sahip olması gerekmektedir. Analiz, ortalamadan ve eğilimden arındırılmış veriler için ayrı ayrı gerçekleştirilmiştir. Ortalamadan arındırılmış veriler için, hem doğrusallık hem de durağanlık testleri uygulanmıştır. Eğilimden arındırılmış veriler için ise yalnızca doğrusallık testi gerçekleştirilmiştir. Analiz sonuçlarına göre, CPI bazlı reel efektif döviz kuru için birim kök boş hipotezi reddedilememişken ve ÜFE bazlı olan için sadece% 5 anlamlılık seviyesinde ret edilebilmiştir. Buna göre doğrusal olmayan yapıda bile PPP`nin geçerliliği için istatistiksel kanıtlar zayıftır. Bununla birlikte trend bileşeninin var olma olasılığını hesaba katıldığında, Türk lirası reel efektif döviz kurları bir hareketsizlik bandının çevresinde yakınsama özelliğine sahip olduğuna yönelik güçlü istatistikler kanıtlar bulunmaktadır. Bu sonuçlar işlem maliyeti hipotezini desteklemekte iken satın alma gücü paritesi hipotezini güçlü bir şekilde desteklememektedir
Keywords : Doğrusal olmayan ayarlama, Satın alma gücü paritesi, İşlem maliyetleri, SETAR