Modelling Asymmetric Cointegration of Money Demand in Türkiye: Bounds Testing Approach

Authors : Ahmet USTA

Pages : 87-103

View : 25 | Download : 14

Publication Date : 2022-10-19

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma Türkiye’de dar para talebi fonksiyonunun istikrarlılığını ve para talebi ile para talebinin belirleyicileri arasındaki asimetrik uzun dönem ilişkisini 2010:Ocak ve 2021:Aralık dönemine ait aylık veri seti ile doğrusal dışılığı dikkate alan geleneksel olmayan gecikmesi dağıtılmış otoregresif modeli kullanarak incelemiştir. Uuzn dönemli ilişkiyi tespit etmek üzere kurulan para talebi modelinde bağımlı değişken olan reel para talebinin göstergesi olarak M1 kullanılırken açıklayıcı değişkenler olarak reel özel tüketim harcamaları, TL mevduatları için uygulanan ağırlıklı ortalama faiz oranı ve döviz kuru kullanılmıştır. Doğrusal dışılık dikkate alındığında söz konusu dönem için tahmin edilen para talebi fonksiyonuna ait katsayıların istikrarlı olduğu CUSUM ve CUSUMQ testleri ile tespit edilmiştir. Geleneksel gecikmesi dağıtılmış otoregresif model ile tahmin yapıldığında para talebi ile para talebinin belirleyicileri arasında uzun dönemli ilişkinin var olmadığı gözlemlenmişken doğrusal dışılığı dikkate alan geleneksel olmayan modein tahmin edilmesiyle para talebi ile para talebinin belirliyecileri arasında uzun dönemli ilişki tespit edilmiştir.
Keywords : Doğrusal dışılık, Sınır testi yaklaşımı, Para talebi, Türkiye