BIST 100 ENDEKSİ İLE ALTERNATİF YATIRIM ARAÇLARININ İLİŞKİSİ

Authors :   Ayşe YILDIZ

Pages : 39-56

View : 18 | Download : 12

Publication Date : 2014-06-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma, etkin yatırım portföyü oluşturmak için BIST 100 pay endeksi ile faiz oranı, döviz kuru ve altın fiyat değişkenlerinin aralarındaki ilişkiyi belirlemeyi amaçlamıştır. Çalışmada 2001:03 ile 2013:06 dönemine ait aylık veriler kullanılmıştır. Ayrıca 2001ulusal kriz ve 2008 küresel finansal kriz değişkenleri de modele dahil edilmiş ancak istatistiksel olarak anlamlı bulunmadıklarından analizden çıkarılmışlardır. Veriler birinci seviyede durağan bulunmuş ve değişkenler arasında bir eşbütünleşme ilişkisi tespit edilememiştir. Bu nedenle sınırlandırılmamış VAR modelinin Granger nedensellik testi, etki-tepki analizi ve varyans ayrıştırması analizleri gerçekleştirilmiştir. Birbirini destekleyen analiz sonuçları tüm değişkenlerin kısa dönemde portföy çeşitlendirmesinde kullanılabileceğini göstermiştir
Keywords : Yatırım Araçları, Yatırım Portföyü, Johansen Juselius Eşbütünleşme, VAR Analizi