TÜRKİYE’DE A TİPİ HİSSE SENEDİ FONLARI GETİRİLERİNİN MİKRO BELİRLEYİCİLERİ: BİR ZAMAN SERİSİ ANALİZİ

Authors :   Gönül YÜCE

Pages : 283-300

View : 19 | Download : 12

Publication Date : 2012-09-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Günümüzde, yatırımcılara sağladıkları kar oranları gittikçe artan ve cazip hale gelen yatırım fonlarının getirilerini belirleyen faktörlerin tespiti önem kazanmaya başlamıştır. Bu bağlamda, bu çalışma Türkiye’de yatırım fonları getirilerini etkileyen faktörlerin analiz edilmesini amaçlamıştır. Bu amaçla Türkiye’de yatırım fon sektörü içerisinde A tipi fonlardan hisse senedi fonları araştırma kapsamına alınmıştır. İlgili fonların getirilerine etki edebilecek mikro belirleyicilerin 2000-2010 dönemine ait aylık verileri kullanılmış ve Genişletilmiş Dickey-Fuller Birim Kök Testi insert ignore into journalissuearticles values(ADF);, Johansen Eşbütünleşme Testi, Granger Nedensellik Testi ve Vektör Hata Düzeltme insert ignore into journalissuearticles values(VEC); modelleri kullanılarak bir uygulama yapılmıştır. Analiz sonuçları, A tipi hisse senedi fonlarında uzun döneme yakınsama süresinin 1 yıl olduğunu göstermiştir. Bu fonların riskli oluşu denge değerine ulaşmayı zorlaştırmış ve nispeten dalgalı bir seyir izlemesine neden olmuştur
Keywords : Yatırım Fonları, Zaman Serileri Analizi, Genişletilmiş Dickey Fuller Birim Kök Testi, Vektör Hata Düzeltme Modeli