BORSA ISTANBUL KURUMSAL YÖNETİM ENDEKSİ`NDE (XKURY) VOLATİLİTENİN ETKİSİ: ARCH, GARCH ve SWARCH MODELLERİ İLE BİR İNCELEME

Authors : Şeyma Çalışkan ÇAVDAR, Alev Dilek AYDIN

Pages : 697-711

View : 19 | Download : 11

Publication Date : 2017-07-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma Borsa İstanbul Kurumsal Yönetim Endeksi`nin insert ignore into journalissuearticles values(XKURY); volatilitesini ARCH, GARCH ve SWARCH modelleri yardımıyla ve endeksin 03.03.2014 ile 10.03.2017 arasındaki günlük kapanış verilerini kullanarak incelemeyi amaçlamaktadır. Finansal piyasalarda volatilite yani oynaklık en önemli risk ölçüm aracı olarak görülmekte ve volatilitenin ölçümü de araştırmacılar arasında giderek daha fazla ilgi çeken bir araştırma konusu haline gelmektedir. Bu çalışmadaki ana amacımız herhangi bir hareketlenmeden veya asimetrik bilgiden dolayı volatilitenin artmasından ötürü XKURY`nin bu durumdan etkilenip etkilenmediğini belirlemektir. Dolayısıyla bu çalışma Borsa İstanbul Kurumsal Yönetim Endeksi`nin insert ignore into journalissuearticles values(XKURY); riskini belirlenen dönem için ölçmektedir. Ampirik bulgularımız bize SWARCH modellerinin ARCH ve GARCH modellerine göre volatiliteyi ölçmede daha başarılı bir performans sergilediğini göstermektedir. Dolayısıyla, araştırmacılar çalışma yaparken ARCH ve GARCH modellerine alternatif olarak SWARCH modellerini de kullanabilirler.
Keywords : ARCH, GARCH, Volatilite, SWARCH