VİX Korku Endeksi ve CDS Primlerinin Büyüme ve Döviz Kuruna Etkisi, Türkiye Örneği

Authors : Nil ÇAĞLAR BEKTAŞ, Şenol BABUŞCU

Pages : 97-111

View : 13 | Download : 10

Publication Date : 2019-06-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı, VİX Korku Endeksi Volatilite Endeksi , büyüme, döviz kurları ve CDS primi arasındaki ilişkinin incelenmesidir. Belirtilen değişkenler arasında kısa ve uzun dönemli ilişki olup olmadığı analiz edilmiştir. Bu doğrultuda Ocak 2008 – Aralık 2018 arasını kapsayacak şekilde Türkiye’ye ilişkin volatilite endeksi verileri, Eur para biriminin USD para birimi karşılığı verileri, büyüme için sanayi üretim endeksi ve CDS primi verileri kullanılmıştır. VİX endeksi, parite, büyüme ve CDS primi arasındaki ilişki e-views ekonometrik analiz programı kullanılarak irdelenmiştir. İlgili ekonometrik program aracılığı ile Genişletilmiş Dickey Fuller Birim Kök Testi ve Granger Nedensellik Testi uygulanmıştır. Sonuç olarak, volatilite endeksinin sanayi üretim endeksinin granger nedeni olduğu belirlenmiştir. Bu iki değişken arasında tek yönlü nedensellik ilişkisi söz konusudur. Diğer değişkenler arasında nedensellik bağı bulunamamıştır
Keywords : VİX volatilite endeksi, Korku endeksi, CDS primleri, döviz kuru