Döviz Kuru ve Makroekonomik Değişkenler Arasındaki İlişkinin NARDL Model Yaklaşımıyla İncelenmesi

Authors : Müge SAĞLAM BEZGİN, Emine KARAÇAYIR

Pages : 107-123

View : 17 | Download : 13

Publication Date : 2021-06-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada döviz kuru ve makroekonomik değişkenler arasındaki asimetrik ilişkinin varlığı 2010-2020 yılları arası aylık seriler kullanarak incelenmiştir. Çalışmada USD dolar karşılığı Türk Lirası nominal kuru, döviz kurunu temsil etmekte iken; Borsa İstanbul 100 kapanış serisi, faiz oranı, enflasyon ve M2 para arzı tercih edilen makro ekonomik değişkenlerdir. Değişkenler arasında asimetrik ilişki olduğuna dair hipotezin sınanmasında Wald Testi kullanılmıştır. Buna göre değişkenler arasında asimetrik ilişki varlığı kabul edilmiştir. Wald testi sonuçlarına göre; döviz kuru; değişkenlerin pozitif ve negatif bileşenlerinin kısa ve uzun dönemde kümülatif ifadesi olarak ele alınmıştır. NARDL modelinde uzun dönemde; pozitif ve negatif bileşenlerde döviz kurunu Borsa İstanbul endeksi negatif yönde ve anlamlı etkilerken; faiz oranı, enflasyon ve M2 para arzı pozitif yönde ve anlamlı olarak etkilemektedir.
Keywords : Döviz Kuru, Makroekonomik Göstergeler, Asimetrik İlişki, Zaman Serisi Analizi, NARDL