COVİD-19 PANDEMİSİ SÜRECİNDE KREDİ RİSK PRİMİ, HİSSE SENEDİ PİYASASI VE ALTIN FİYATLARI ARASINDAKİ İLİŞKİLERİN ANALİZİ; TÜRKİYE ÖRNEĞİ

Authors : Mehmet Yunus ÇELİK, Oğuz KARA

Pages : 91-99

View : 44 | Download : 13

Publication Date : 2021-06-30

Article Type : Research Paper

Abstract :2019 yılı son çeyreğinde Çin’de ortaya çıkan ve 2020 yılı ilk çeyreğinde tüm dünyayı etkisi altına alan Covid-19 pandemisi, başta ekonomik olmak üzere, toplumsal bütünün her alanında derin etkiler ortaya çıkarmış ve çıkarmaya devam etmektedir. Özellikle vaka sayılarındaki artışın ortaya çıkardığı belirsizlik, birçok ülkede olduğu gibi Türkiye`de de finansal piyasalar üzerinde etkili olmaya devam etmektedir. Bu çalışmada, Covid-19 pandemi dönemi insert ignore into journalissuearticles values(11/03/2020 ile 25/01/2021 arası); boyunca Türkiye özelinde; Covid-19 vaka sayıları, hisse senedi piyasası insert ignore into journalissuearticles values(BİST 100 endeksi);, kredi risk pirimi insert ignore into journalissuearticles values(CDS); ve altın fiyatları insert ignore into journalissuearticles values(GAU/TL); arasındaki ilişki analiz edilmiştir. Çalışmanın amacı, Covid-19 pandemisinden önceki dönemde ilgili değişkenler arasında var olan nedensellik ilişkisinin, pandemi dönemindeki durumunu tespit etmektir. Çalışmanın bulguları genel anlamda, pandemi öncesi CDS, BİST 100 ve GAU/TL arasındaki nedensellik ilişkilerin, pandemi sürecinde de devam ettiğini göstermektedir. Analiz sonuçlarına göre; Covid-19 vaka sayıları, CDS, BİST 100 ve GAU/TL arasında koentegre ilişkisi olduğu belirlenmiştir. Bu ilişkinin yönü incelendiğinde Covid-19 vaka sayılarından CDS`ye doğru, CDS`den BİST 100`e doğru, CDS`den GAU/TL’ye doğru ve GAU/TL`den BİST 100`e doğru tek yönlü ilişki olduğu belirlenmiştir. Elde edilen sonuçlardan hareketle politika yapıcılarına ve finansal piyasa aktörlerine uygulanabilir öneriler geliştirilmiştir.
Keywords : Covid 19, Finansal Piyasalar, CDS, Altın, BİST100

ORIGINAL ARTICLE URL