ICEA ENDEKSİNDE RİSKİN KALICILIĞI: COVID-19 DÖNEMİNDE VOLATİLİTE VE YAPISAL DEĞİŞİM

Authors : Orkun Bayram

Pages : 391-407

Doi:10.47525/ulasbid.1689077

View : 46 | Download : 39

Publication Date : 2025-06-30

Article Type : Research Paper

Abstract :COVID-19 pandemisi, küresel finansal sistemde daha önce benzeri görülmemiş düzeyde bir belirsizlik yaratmış ve risk modellemesine dair yaklaşımların yeniden değerlendirilmesini zorunlu kılmıştır. Bu bağlamda, bu çalışma Türkiye’nin finansal kırılganlığını temsil eden ICEA (Kripto Para Çevresel Dikkat Endeksi) Endeksi özelinde, pandeminin ve sonrasındaki sürecin yarattığı yapısal kırılmaları ve kalıcılık etkilerini incelemektedir. 2014–2024 dönemine ait haftalık verilere dayalı olarak yürütülen analizlerde, yapısal kırılmalar Zivot-Andrews testiyle, bu kırılmaların süregiden etkileri ise Bai–Perron yöntemiyle değerlendirilmiştir. Uzun dönemli bağımlılık ise hem ARFIMA modeli hem de Hurst katsayısı aracılığıyla ölçülmüştür. Bunun yanında, endeksin volatilite özelliklerini ortaya koymak amacıyla GARCH model ailesi uygulanmış, tail risk düzeyleri ise Value-at-Risk (VaR) yöntemiyle tahmin edilmiştir. Elde edilen bulgular, pandemi sürecinin hem volatilite düzeylerini hem de bellek yapısını anlamlı biçimde etkilediğini göstermektedir. Bu çalışma, yalnızca literatüre katkı sağlamayı değil, aynı zamanda finansal karar süreçlerinde kullanılabilecek erken uyarı mekanizmalarının geliştirilmesine de ışık tutmayı hedeflemektedir. Türkiye gibi yükselen piyasalarda COVID sonrası risk yönetimine ilişkin yaklaşımların yeniden şekillendirilmesi gerektiğini ortaya koymaktadır.
Keywords : ICEA Endeksi, COVİD-19, Uzun Bellek, GARCH, ARFIMA

ORIGINAL ARTICLE URL