Küresel Jeopolitik Risk, Ekonomik Politika Belirsizliği ve Volatilite Endeksleri Arasında Nedensellik İlişkisi

Authors : İsmail Şencan

Pages : 7-16

View : 64 | Download : 66

Publication Date : 2025-01-09

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu araştırmanın amacı küresel jeopolitik risk, ekonomik politika belirsizliği ve volatilite endeksleri arasındaki ilişkileri belirlemektir. 1 Eylül 2008 ile 1 Şubat 2024 arası dönemi kapsayan çalışmada, küresel jeopolitik risk endeksi (GPR) ve ekonomik politika belirsizlik endeksi (GEPU) ile avro/dolar döviz kuru volatilite endeksi (EVZ), tahvil volatilite endeksi (MOVE), ham petrol volatilite endeksi (OVX), genel volatilite endeksi (VIX) arasındaki nedensel ilişkiler Toda-Yamamoto nedensellik testi kullanılarak incelenmiştir. Araştırmanın bulgularına göre OVX, VIX ve EVZ endeksleri arasında çift yönlü çapraz nedensellik ilişkilerinin olduğu, ayrıca EVZ endeksi ile GEPU endeksi arasında da çift yönlü nedensellik ilişkisinin olduğu ortaya çıkmıştır. Yine, küresel faktörler ve volatilite endeksleri arasında; EVZ, GEPU, OVX ve VIX endekslerinden MOVE endeksine, GPR, OVX ve VIX endekslerinden GEPU endeksine, MOVE endeksinden GPR endeksine ve GPR endeksinden EVZ endeksine doğru tek yönlü bir nedensellik ilişkisi olduğu belirlenmiştir. Bu çalışmadan elde edilen bulguların piyasa katılımcılarının karar alma ve strateji geliştirme süreçlerine katkı sağlaması beklenmektedir.
Keywords : Finansal Piyasalar, Volatilite Endeksleri, Toda-Yamamoto Nedensellik