ABD DOLARI/TÜRK LİRASI DÖVİZ KURUNUN OTOREGRESİF KOŞULLU DEĞİŞEN VARYANS MODELLERİ İLE İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ

Authors : Funda İŞÇİOĞLU, Emrah GÜLAY

Pages : 151-168

Doi:10.18092/ulikidince.338893

View : 16 | Download : 9

Publication Date : 2018-01-10

Article Type : Research Paper

Abstract :Döviz kurları dünya çapında ilgi gören önemli bir finansal problemdir. Bu çalışmada, döviz kurunda meydana gelen günlük değişimlerin modellenmesinde genelleştirilmiş otoregresif koşullu varyans modellerinin performansı, GARCH, EGARCH ve TARCH yöntemleri kullanılarak günlük veriler üzerinden 04.01.2010 ve 17.03.2017 dönemi için incelenmiştir. Tüm modellerden elde edilen sonuçlar, oynaklığın kalıcı olduğunu göstermektedir. Aynı zamanda, ARinsert ignore into journalissuearticles values(2);-EGARCHinsert ignore into journalissuearticles values(2,2,2); modelinden elde edilen sonuçlar istatistiksel olarak anlamlı asimetrik etkilerin varlığını doğrulamaktadır. Asimetrik modellerden, EGARCH ve TARCH gibi, elde edilen sonuçlar kaldıraç etkisi hipotezini reddedememektedir. Bu durum oynaklık üzerinde negatif ve pozitif şokların etkisinin aynı olmadığını göstermektedir. Sonuç olarak, çalışmadan elde edilen sonuçların gerek yatırımcılara gerekse karar alıcılara ülke ekonomisindeki döviz kuru istikrarının güçlendirilmesinde ve yatırım stratejilerinin anlaşılmasında uygun kararların alınması aşamasında yararlı bir ön bilgi ve bir referans sağlayacağı düşünülmektedir. 
Keywords : Döviz kuru, ARCH etkisi, oynaklık, EGARCH TGARCH modelleri