ZAYIF FORMDA PİYASA ETKİNLİĞİNİN TÜRKİYE HİSSE SENEDİ PİYASASINDA TEST EDİLMESİ

Authors : Ayten TURAN KURTARAN, Ahmet KURTARAN, Melike KURTARAN ÇELİK

Pages : 457-474

Doi:10.18092/ulikidince.456639

View : 22 | Download : 11

Publication Date : 2018-09-19

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı zayıf formda piyasa etkinliğinin Türkiye’deki hisse senedi piyasası için test edilmesidir. Bu amaçla Borsa İstanbul’da yer alan 9 endeks çalışma kapsamına alınmıştır. Borsa İstanbul’da yer alan endekslerin zayıf formda etkinliğe sahip olup olmadığını tespit etmek için günlük kapanış fiyatları kullanılarak birim kök testi yapılmıştır. Analiz dönemi 2006-2015 yılları arasını kapsamaktadır. Birim kök testi olarak Genişletilmiş Dickey Fuller kullanılmıştır. Yapılan analiz sonuçlarına göre ele alınan 9 endeks içerisinde BIST100, BIST50, BIST30, BIST Tüm, BIST Tüm-100, BIST Sınai, BIST Mali ve BIST Hizmetler endekslerinin test istatistikleri anlamsız çıkmış ve bu serilerde birim kökün varlığı dolayısıyla endekslerin zayıf formda etkinliğe sahip olmadıkları görülmüştür. Endeksler içerisinde yalnızca BIST100-30 endeksinin test istatistiği %10 düzeyinde anlamlı bulunmuş ve dolayısıyla zayıf formda etkinliğe sahip olduğu tespit edilmiştir.
Keywords : Etkin Piyasalar Varsayımı, Zayıf Formda Etkinlik, Borsa İstanbul