CAUSALITY AND COINTEGRATION IN CRYPTOCURRENCY MARKETS

Authors : Yavuz GÜL

Pages : 129-142

Doi:10.18092/ulikidince.938688

View : 14 | Download : 11

Publication Date : 2022-01-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu makalede, Johansen Eşbütünleşme ve Granger Nedensellik testleri kullanılarak Bitcoin insert ignore into journalissuearticles values(BTC);, Binance Coin insert ignore into journalissuearticles values(BNB);, Cardano insert ignore into journalissuearticles values(ADA);, Dogecoin insert ignore into journalissuearticles values(DOGE);, Ethereum insert ignore into journalissuearticles values(ETH);, Polkadot insert ignore into journalissuearticles values(DOT); ve Ripple insert ignore into journalissuearticles values(XRP); olmak üzere yedi kripto paranın arasındaki nedensellik ve eşbütünleşme ilişkileri araştırılmaktadır. Çalışma dönemi 21 Ağustos 2020 – 19 Nisan 2021 tarihleri arasını kapsamaktadır. Sonuçlar, kripto paralar arasında uzun dönemde eşbütünleşme olduğunu işaret etmektedir. Bulgular ayrıca BNB ve ETH arasında çift yönlü nedensellik ilişkisi bulunduğunu göstermektedir. Bunlarla birlikte BNB’nin, ADA’nın, DOGE’nin ve DOT’un Granger nedeni olduğu görünmektedir. Diğer yandan analizler, XRP’den, hem DOGE’ye hem DOT’a doğru tek yönlü nedensellik bulunduğuna dair kanıtlar sunmaktadır. Bu sonuçlar yatırımcıların portföy yönetimi açısından bazı önemli çıkarımlar yapmasını sağlayabilir.
Keywords : Kripto Paralar, Eşbütünleşme, Nedensellik