POLİTİK RİSK YATIRIMCININ DİKKATE ALMASI GEREKEN BİR RİSK MİDİR? BORSA İSTANBUL ÖRNEĞİ

Authors : Abdülkadir KAYA, Bener GÜNGÖR, M Suphi ÖZÇOMAK

Pages : 74-87

View : 20 | Download : 10

Publication Date : 2014-06-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bilindiği üzere, günümüzde yatırımcıların dikkate alması gereken birçok risk faktörü vardır. Bu risklerden bazılarından portföy oluştururken çeşitlendirme yoluyla kaçınmak mümkünken, bazılarını yönetmek veya müdahale etmek mümkün olmamaktadır. Sistematik risk olarak adlandırdığımız bu tür risklerin en önemlilerinden birisi de politik risklerdir. Politik risk, bir ülkede yatırımcıları olumsuz etkileyecek hükümet politikalarındaki köklü değişiklikler veya savaş, devrim, iç savaş, ayaklanma gibi toplumsal olayların ortaya çıkma olasılığı olarak tanımlanmaktadır. Bu çalışmanın amacı, politik riskin Borsa İstanbul’da işlem gören hisse senetleri fiyatlarını ne boyutta etkilediğini ortaya koymaktır. Bu amaçla, ülkemize ait politik risk derecelendirmeleri ve BIST 100 Endeksi arasındaki ilişkiyi belirlemek üzere bir takım ekonometrik analizler yapılmıştır. Analiz sonuçları, politik riskle borsa endeksi arasında uzun dönemli bir ilişki olduğunu ve politik riskteki dalgalanmaların borsa endeksinde değişim meydana getirdiğini göstermektedir. Regresyon analizi ise söz konusu iki değişken arasındaki ilişkinin negatif olduğuna işaret etmektedir.
Keywords : Politik Risk, Yatırım Kararı, Borsa İstanbul