DÖVİZ KURUNUN YURTİÇİ FİYATLARA GEÇİŞ ETKİSİ; KIRILGAN BEŞLİ ÜZERİNDE BİR UYGULAMA

Döviz kuru hareketleri az gelişmiş ve gelişmekte olan ülke ekonomileri için büyük öneme sahiptir. Bunun nedeni bu ülke ekonomilerinde döviz kurlarındaki dalgalanmaların yurtiçi fiyat düzeyini etkileyerek enflasyon sorununu ortaya çıkarmasıdır. Döviz kuru geçiş etkisi olarak bilinen bu durum ekonomi literatüründe çok sayıda araştırmaya konu olmuştur. Bu çalışmada ise 2007:Q4-2021:Q4 dönemi için çeyreklik veriler kullanılarak eski Kırılgan Beşli ülkeleri olan Brezilya, Endonezya, Güney Afrika, Hindistan ve Türkiye’nin döviz kuru geçişkenliği incelenmiştir. Analizde nominal efektif döviz kuru ve tüketici enflasyonu değişkenleri kullanılmıştır. Öncelikle Genişletilmiş Dickey-Fuller (ADF) ve Phillips Perron (PP) birim kök testleri uygulanarak değişkenlerin durağanlıkları kontrol edilmiştir. Daha sonra Balcılar vd. (2010) tarafından geliştirilen Kayan Pencereler testi (Rolling Window test) uygulanmıştır. Çalışma sonucunda nominal kur ve enflasyon arasındaki nedensellik ilişkisi; Brezilya’da 5, Endonezya’da 8, Güney Afrika’da 20, Hindistan’da 10 ve Türkiye’de 4 çeyreklik dönem için anlamlı bulunmuştur.