PİYASA ETKİNLİĞİNİN YAPISAL KIRILMALI BİRİM KÖK TESTLERİ İLE İNCELENMESİ: TÜRKİYE PAY SENEDİ PİYASASI UYGULAMASI

Authors : Gülfen TUNA, Mahmut ÖZTÜRK

Pages : 548-559

View : 30 | Download : 7

Publication Date : 2016-10-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu araştırmada, yapısal kırılmalı birim kök testleri ile Türkiye hisse senedi piyasasının etkinliği incelenmektedir. Araştırmadaki veri seti, BIST 100 Endeksi ile sektör endeksleri olan BIST Sınai, BIST Mali ve BIST Hizmetler Endekslerinden oluşmaktadır. Piyasa etkinliğinin incelendiği dönem ise Ocak 2003 – Eylül 2015 tarihleri arasındaki aylık veri setidir. Piyasa etkinliği incelemesi, geleneksel birim kök testlerinden Augmented Dickey Fuller 1979 , iki yapısal kırılmalı Lumsdaine-Papell 2003 birim kök testi ve beş yapısal kırılmalı Carrion-i Silvestre 2009 birim kök testleri ile yapılmıştır. Elde edilen bulgulara göre Türkiye pay senedi piyasası incelenen dönem için etkindir. Bu durum; incelenen dönemde Türkiye’deki hisse senedi yatırımcılarının rasyonel davrandığını ifade etmektedir.
Keywords : Etkin Piyasa, Borsa İstanbul, Yapısal Kırılmalı Birim kök Testi

ORIGINAL ARTICLE URL