Makroekonomik Faktörler İle Hisse Senedi Piyasaları Arasında Nedensellik ve Eşbütünleşme İlişkisi: BIST Endeksleri Üzerine Bir Araştırma

Authors : Hüseyin Başar Önem, Melike Yorganci

Pages : 232-252

View : 71 | Download : 61

Publication Date : 2023-12-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Günümüz finans dünyasında makroekonomik faktörler çok önemli bir yere sahiptir. Finansal liberalizasyon süreci ile birlikte makroekonomik faktörlerdeki değişimlerin birbirleri ile etkileşimleri hem yatırımcılar hem de ilgili diğer paydaşlar açısından son derece önemli bir unsur olarak karşımıza çıkmaktadır. Bu çalışmanın amacı, Borsa İstanbul’da işlem gören BIST Finansal ve BIST Sınai endeksleri ile altın, dolar, petrol ve tüketici fiyat endeksi arasındaki nedensellik ve eşbütünleşme ilişkisini ortaya koymaktır. 01.02.2008 ve 01.02.2023 tarihleri kapsayan aylık verilerin kullanıldığı bu çalışmada Granger nedensellik testi, Engle-Granger eşbütünleşme testi, Augmented Dickey Fuller ve Phillips Perron birim kök testi kullanılmıştır. Çalışma sonucunda tüketici fiyat endeksi ile dolar değişkeni arasında ve petrol değişkeni ile BIST Finansallar, BIST Sınai endeksleri arasında nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir.
Keywords : Makroekonomik Faktörler, BIST, Engle Granger, Granger nedensellik, Augmented Dickey Fuller