PETROL FİYATLARI VE BAZI MAKRO EKONOMİK DEĞİŞKENLERİN BORSA İSTANBUL’DA YER ALAN BİR TAKIM ENDEKSLER ÜZERİNDEKİ ETKİSİNİN ARAŞTIRILMASI

Authors : Sultan KUZU

Pages : 579-599

Doi:10.18657/yonveek.299334

View : 14 | Download : 14

Publication Date : 2017-08-18

Article Type : Research Paper

Abstract :Petrol dünyada en çok kullanılan aynı zamanda uluslararası piyasalara yön veren önemli bir enerji kaynağıdır. Petrol ithalatçısı bir ülke olarak Türkiye’nin ekonomisinin de petrol fiyatlarından etkilendiği düşünülmektedir. Bu amaçla Borsa İstanbul’da insert ignore into journalissuearticles values(BİST); yer alan ve petrol fiyatlarıyla ilişkili olması beklenen bir takım endeksler seçilmiş, bu endekslerin petrol ve diğer makro ekonomik değişkenlerden nasıl etkilendiği araştırılmıştır. Çalışmada 2005-01/2015-12 dönemleri arasındaki BİST 100, BİST 30, BİST Elektrik, BİST Kimya, BİST Sınai, BİST Teknoloji, BİST Ulaştırma endeksleri ve bu endekslerle ilişkili olduğu düşünülen makroekonomik değişkenler olarak da, petrol fiyatları, üretici fiyat endeksi, sanayi üretim endeksi, faiz oranları ve döviz kuru ele alınmıştır. Sonuç olarak incelenen endeks puanlarında, petrol fiyatlarının etkisinin oldukça düşük olduğu, faiz oranları ve döviz kurunun ise çoğu endekste güçlü etkisi olduğu saptanmıştır. 7 endekste de 2008 krizinin etkili, yani bu dönemde yapısal kırılmaların var olduğu görülmüştür. Ayrıca makroekonomik değişkenlere verilen şokların kısa dönemde tepkilere neden olduğu, uzun dönemde ise tepkilerin kalıcı etkisinin olmadığı saptanmıştır.
Keywords : BİST, Petrol, VAR, Yapısal Kırılmalar, Asimetrik Nedensellik