Türkiye ve Dünya Hisse Senedi Piyasaları Arasındaki Getiri ve Oynaklık Yayılımlarının Ölçülmesi: Yayılma Endeksi Yaklaşımı

Authors : Zeliha CAN ERGÜN, Can KARABIYIK

Pages : 741-758

Doi:10.18657/yonveek.686545

View : 12 | Download : 7

Publication Date : 2020-12-25

Article Type : Research Paper

Abstract :Çalışmanın amacı gelişmiş ve gelişmekte olan piyasa ekonomilerinin yer aldığı 19 ülkeye ait hisse senedi endekslerinde Ocak 2000 ve Haziran 2019 dönemi arasında oynaklık ve getiri yayılmalarının incelenmesi ve bulguların Türk hisse senedi piyasası insert ignore into journalissuearticles values(Borsa İstanbul); özelinde yorumlanmasıdır. Çalışmada Diebold ve Yılmaz insert ignore into journalissuearticles values(2009); yayılma endeksi yöntemi kullanılmış ve sonuç olarak ABD ve İngiltere’nin yayılım etkisinin en yüksek olduğu ülkeler olduğu bulunmuştur. Öte yandan, Türkiye’ye gelen ve Türkiye’den diğer ülkelere giden net yayılım etkisinin diğer ülkelere kıyasla yüksek seviyelerde olmadığı görülmektedir. Türkiye’de hisse senedi piyasası getirileri ve fiyat oynaklıkları çoğunlukla kendi iç şoklarından kaynaklanmaktadır. Son olarak, finansal stresin yüksek olduğu Mortgage krizi, Lehman Brothers iflası, Brexit referandumu gibi küresel olaylarda toplam yayılımın arttığı sonucuna ulaşılmıştır. Anahtar Kelimeler: Hisse Senedi Piyasası, Finansal Bulaşma, Oynaklık Yayılımı, Varyans Ayrıştırması, Finansal Kriz JEL Sınıflandırması: E44, F36, G11, G15
Keywords : Hisse Senedi Piyasası, Finansal Bulaşma, Oynaklık Yayılımı, Varyans Ayrıştırması, Finansal Kriz