Belirsizlik Altında Portföy Seçimi Problemi için Bulanık Karar Verme Metodolojisi: Borsa İstanbul (BIST)’da Bir Uygulama

Authors : Beyza ÖZKÖK

Pages : 55-70

Doi:10.17093/alphanumeric.532667

View : 15 | Download : 14

Publication Date : 2019-06-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Yatırım alternatiflerinin etkin bir şekilde değerlendirilmesi ve verimli yatırım kararlarının alınabilmesi insanlık tarihinin en önemli karar problemlerden birini oluşturmuştur. Portföy yönetimi ve seçimi uzun yıllardır hem bilim adamlarının hem de iş dünyasındaki uygulamacıların ilgisini çeken bir konu olmuştur. Yatırımcıların hangi yatırım araçlarından ne oranda portföylerine almaları gerektiği sorusu portföy seçimi problemini doğurmuştur. Bu çalışmada belirsizlik altında portföy seçimi ele alınmış ve bu kapsamda sırasıyla Minimum, Eş Olasılık, Pişmanlık, İyimserlik, Geometrik ve Harmonik Ortalama kriterleri kullanılarak portföy seçimi yapılmıştır. Bu kriterler ışığında farklı tip yatırımcılar için planlar önerilmiştir. Belirsizlik altında portföy seçimi yapılırken sadece şirketlerin geçmiş dönem verileri incelenerek elde edilen finansal oranlarına bakılarak ve kullanılan kriterlerin karakteristikleri yardımıyla üyelik fonksiyonları oluşturulmuştur. Analiz yapılırken uzman görüşlerine başvuru ihtiyacı duyulmaması, kullanılan karar verme metodolojisinin kuvvetli ve pratik yönüdür.
Keywords : Portföy Seçimi, Karar analizi, Bulanık matematik programlama