PARA KRİZLERİ ÖNGÖRÜSÜNDE SİNYAL YAKLAŞIMI: TÜRKİYE ÖRNEĞİ

Authors : Vedat KAYA, Ömer YILMAZ

Pages : 129-155

Doi:10.1501/SBFder_0000001342

View : 20 | Download : 10

Publication Date : 2006-02-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma KLR (1998) tarafından geliştirilen "sinyal yaklaşımı" yönteminin Türkiye ekonomisi kriz tecrübeleri için bir sınamasını içermektedir. Sinyal yaklaşımı, kriz öngörü döneminde sıra dışı davranışlar sergileme eğiliminde olan birkaç göstergenin değerlerini izlemeyi gerektiren istatistiksel bir yöntemdir. Bu yöntemde kriz göstergesi olarak belirlenen bir değişkene ait değer, belirli bir eşik değerin üzerine çıktığında, bu, olası bir kriz sinyali olarak kabul edilmekte ve takip eden 24 ay içerisinde bir para krizinin meydana gelebileceğinin tehlike işareti olarak yorumlanmaktadır. Çalışma 1990:01-2002: 12 dönemini kapsamakta ve Nisan 1994 ve Şubat 2001 krizlerini analize konu etmektedir. Çalışma, ekonominin mümkün olduğunca çok kesiminden ipuçları elde etmeyi hedeflemiş ve buna bağlı olarak yöntem makro ekonomik, finansal, dış ekonomik ilişkiler, bekleyişler ve ülke riskini temsil etmek üzere toplam 29 gösterge değişken çerçevesinde sınanmıştır. Elde edilen bulgular karmaşıktır. Bununla birlikte, kkbg/gsmh değişkeni en iyi performans sergileyen öncü gösterge olarak öne çıkmaktadır. Her ne kadar bulgular karmaşık ve yöntem "tam zamanlama" zaafı taşıyor olsa da, sinyal yaklaşımı, muhtemel para krizleri için bir erken uyan sistemi geliştirme çabasının önemli bir-adımı olarak değerlendirilmelidir.
Keywords : Para krizleri, para krizlerinin öngörülebilirliği, finansal baskı endeksi, sinyal yaklaşımı, finansal krizler