TÜRKİYE’DEKİ BIST 30 ENDEKSİNİN SPOT, VADELİ İŞLEM VE OPTİYON PİYASALARI ARASINDAKİ İLİŞKİLER

Authors : Pınar EVRİM MANDACI, Nihan DEMİRKAYA KÜSÜLÜ

Pages : 17-30

View : 19 | Download : 9

Publication Date : 2017-07-15

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma Türkiye’deki spot ve türev insert ignore into journalissuearticles values(vadeli işlem ve opsiyon piyasalarını içeren); piyasalar arasındaki kısa dönemli ilişkileri araştırmaktadır. Çalışmada 4 Nisan 2013 ve 31 Aralık 2015 tarihleri arasındaki günlük data kullanılarak BIST 30 Endeksi, BIST 30 Endeks Vadeli İşlem ve BIST 30 Endeks Opsiyon sözleşmeleri  arasındaki ilişkiler Granger nedensellik ve varyans ayrıştırma testleri kullanılarak incelenmiştir. Sonuçlar spot ve vadeli işlem piyasaları arasında iki-yönlü granger nedensellik olduğunu göstermektedir.  Ancak spot piyasanın vadeli işlem piyasasına etkisinin, vadeli işlem piyasasının spot piyasasına olan etkisinden daha güçlü bulunmuştur. Bu durum arbitraj fırsatının zayıf olduğunu işaret etmektedir. Diğer taraftan, opsiyon piyasasından bu iki piyasaya tek yönlü ve zayıf bir nedensellik gözlemlenmiştir.  
Keywords : Vadeli işlem, Opsiyon, BIST 30, VIOP