Kıymetli Madenlerin Range-Based Realized Volatilite Serileri Arasındaki Asimetrik İlişkiler

Authors : Arife ÖZDEMİR HÖL, Nazlıgül GÜLCAN

Pages : 3215-3236

Doi:10.29023/alanyaakademik.1032905

View : 16 | Download : 10

Publication Date : 2022-09-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Finansal piyasalarda oluşan yüksek oynaklık ve bulaşma etkisi paniği yatırımcıların risklerini artırmaktadır. Böylece yatırımcılar artan riskten korunmak için portföylerinde yer alabilecek alternatif enstrümanları düşünmeye başlamış ve bu noktada kıymetli madenler güvenli liman olarak görülmeye başlanmıştır. Kıymetli madenlerin diğer finansal varlıklar ve piyasalarla olan ilişkisi önemli olduğu kadar birbirleriyle olan ilişkisi de oldukça önemli ve araştırılması gereken bir konudur. Bu amaçla kıymetli madenler arasındaki nedensellik ilişkisi Garman-Klass insert ignore into journalissuearticles values(1980); range-based realized volatilite serileri kullanılarak Hacker ve Hatemi-J Boostrap insert ignore into journalissuearticles values(2006); Nedensellik testinin yanı sıra asimetrik ilişkilerin de görülebilmesi için Hatemi-J insert ignore into journalissuearticles values(2012); Asimetrik Nedensellik testi ile analiz edilmiştir. Analizler sonucunda değişkenler arasında çeşitli nedensellik ilişkileri bulunmuştur. Ulaşılan en önemli sonuç ise altının gümüşle sınırlı bir ilişkisinin bulunduğu ve platin, paladyumla herhangi bir nedensellik ilişkisi bulunmadığı için altının oluşturulacak portföylerde daha fazla bulundurulabileceği ve halen yatırım aracı olarak güvenli liman olma özelliğini koruduğudur.
Keywords : Kıymetli madenler, Garman Klass 1980, Range Based Realized Volatilite, Hacker ve Hatemi J Boostrap 2006, Nedensellik, Hatemi J insert ignore into journalissuearti