YÜKSELEN SANAYİ EKONOMİLERİNDE BALASSA-SAMUELSON HİPOTEZİ: PANEL VERİ ANALİZİ

Verimlilik farklarına göre uzun dönem reel döviz kuru hareketlerini açıklayan Balassa-Samuelson Etkisi ampirik literatürde hala önemini korumaktadır. İlgili çalışmalarda, ülkelerin ekonomik gelişmişlik düzeyine bağlı olarak farklı sonuçlar elde edilebilmektedir. Bu çalışmada panel veri analizi ile 27 Yükselen Sanayi Ekonomisi için 1992-2019 yılları arasında Balassa-Samuelson (BS) hipotezinin geçerliliği test edilmiştir. Çalışmada, ülkelere özgü yapılan analizlerde ilk olarak yatay kesit birimleri arasındaki bağımlılık incelenmiş ve ardından birim kök testi yapılmıştır. Elde edilen sonuçlara bağlı olarak uygulanan Westerlund (2007) ECM bootstrap eşbütünleşme testi ile göreli verimlilik ve reel efektif döviz kuru değişkenleri arasında uzun dönemli ilişkinin varlığı kanıtlanmıştır. Son olarak panel AMG yöntemiyle yapılan katsayı tahmini sonuçları, bazıları dışında ülkelerin büyük çoğunluğunda BS hipotezinin geçerli olduğunu ortaya koymuştur. Ayrıca Arjantin, Endonezya ve Bulgaristan’da BS etkisinin diğer ülkelere göre çok daha yüksek olduğu görülmüştür.