Kredi Risk Primi (CDS) ile Katılım Endeksleri Arasındaki İlişkinin Analizi

Authors : Yavuz Türkan

Pages : 1113-1129

Doi:10.25229/beta.1603746

View : 157 | Download : 292

Publication Date : 2025-10-29

Article Type : Research Paper

Abstract :Finansal piyasalarda risk yönetimi ve yatırım stratejileri, ekonomik belirsizlikler ve piyasa dalgalanmaları nedeniyle giderek daha önemli hale gelmiştir. Kredi Risk Primi ya da Kredi Temerrüt Takası (CDS), iflas riskini ölçerken ekonomik güven düzeyini anlamada kritik bir gösterge sunmaktadır. Katılım Endeksleri ise helal yatırım fırsatları sağlayarak etik ve sürdürülebilir yatırımlara olan talebi karşılamaktadır. Bu çalışmada, 21 Kasım 2021 - 13 Ekim 2024 tarihleri arasında Türkiye’nin CDS primi ile Katılım 100, Katılım 50 ve Katılım 30 endekslerine ait haftalık veriler RALS eşbütünleşme testleri yardımıyla analiz edilmiştir. Grafikler, tüm değişkenlerin bu dönemde dalgalı bir seyir izlediğini ve CDS priminde belirgin dalgalı düşüşler yaşandığını göstermektedir. Tanımlayıcı istatistikler, değişkenlerin yüksek oynaklık sergilediğini ve normal dağılım göstermediğini ortaya koymuştur. ADF ve PP birim kök testleri sonucunda, tüm değişkenlerin I(1) düzeyinde durağan olduğu belirlenmiştir. RALS eşbütünleşme testleri sonuçlarına göre, Türkiye’nin CDS primi ile Katılım 100, Katılım 50 ve Katılım 30 endeksleri arasında anlamlı bir eşbütünleşme ilişkisi bulunmuştur. Bu bulgular, CDS priminin Katılım endeksleriyle güçlü bir ilişki içinde olduğunu göstermektedir.
Keywords : Kredi Temerrüt Primi (CDS), Katılım Endeksi, RALS

ORIGINAL ARTICLE URL