SATINALMA GÜCÜ PARİTESİ TEORİSİNİN DÖVİZ KURU BELİRLEME MODELİ OLABİLİRLİĞİ ÜZERİNE AMPİRİK BİR İNCELEME: TÜRKİYE ÖRNEĞİ

Authors : Ahmet GÜNEY, Hail TUNALI

Pages : 1-34

View : 23 | Download : 12

Publication Date : 2015-12-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, 1990:01-2014:12 dönemi USD/TL döviz kuru için satınalma gücü paritesi teorisinin geçerliliği test edilmiştir. Çalışmanın iki temel amacı bulunmaktadır. İlk olarak, Türkiye\`de PPP\`nin geçerli bir döviz kuru belirleme modeli olup olmadığını tespit etmek. İkinci olarak ise, fiyat endeks tercihlerinin ve kullanılan ekonometrik yöntemlerin PPP\`nin geçerliliğini etkileyip etkilemediğini ortaya koymaktır. Bu kapsamda, Tüketici ve Üretici Fiyat Endeksine dayalı reel döviz kuru için; ADF, DF-GLS ve PP birim kök testleri ve nominal döviz kuru ve ülkeler arası fiyat farkı değişkenleri için Engle-Granger insert ignore into journalissuearticles values(1987); ve Johansen insert ignore into journalissuearticles values(1988); koentegrasyon testleri uygulanmıştır. Birim kök test sonuçları insert ignore into journalissuearticles values(sabitli+trendli);, Türkiye\`de PPP\`nin hem üretici fiyat endeksine göre geçersiz bir yaklaşım olduğunu göstermiştir. Diğer taraftan koentegrasyon ve birim kök testleri insert ignore into journalissuearticles values(sabitli); ise, sadece PPI\`a dayalı analizlerin PPP lehine sonuçlar verdiğini göstermiştir. Bu sonuçlar altında PPP\`nin, her nekadar kısa dönemli sapmalar gösterse de uzun dönemde USD/TL döviz kuru için geçerli bir teori olduğu diğer bir ifadeyle kur hareketleri için genel bir eğilim sunduğu düşünülmektedir.
Keywords : Birim Kök Testleri, Satınalma Gücü Paritesi, Döviz Kuru, Koentegrasyon