Enerji Korkusunun Temiz Enerji ETF Volatilitesi Üzerine Etkisi: TVP-VAR Uygulaması

Authors : Arife ÖZDEMİR HÖL, Nazlıgül GÜLCAN, Namıka BOYACIOĞLU

Pages : 215-230

Doi:10.11616/asbi.1212753

View : 24 | Download : 19

Publication Date : 2023-03-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Son dönemlerde hem küresel ısınmadan kaynaklı iklim değişikliğiyle mücadele eylem planları kapsamında hem de ekonomilerine katkıda bulunmak amacıyla tüm dünyada temiz enerjiye olan ilgi artmıştır. Temiz enerji sektöründe yer alan yatırımcılara yol gösterici olması açısından bu çalışmada enerji korkusunun temiz enerji yatırım fonları insert ignore into journalissuearticles values(ETF); volatilitesine etkisi araştırılmaktadır. Araştırmada enerji korkusunu temsilen CBOE Ham Petrol Volatilite Endeksi insert ignore into journalissuearticles values(OVX); ile CBOE Enerji Sektörü ETF Volatilite Endeksi insert ignore into journalissuearticles values(VXXLE);, temiz enerji ETF’lerini temsilen de iShares Global Clean Energy ETF insert ignore into journalissuearticles values(ICLN);, First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy ETF insert ignore into journalissuearticles values(QCLN);, Invesco WilderHill Clean Energy ETF insert ignore into journalissuearticles values(PBW); dikkate alınmıştır. Araştırma kapsamı 02.01.2015-11.02.2022 dönemi volatilite serilerinden oluşmaktadır. Antonakakis vd. insert ignore into journalissuearticles values(2019a); tarafından geliştirilen TVP-VAR yönteminin kullanıldığı çalışma sonucunda PBW temiz enerji ETF ve VXXLE’nin volatiliteyi yaydığı, ICLN, QCLN temiz enerji ETF’i ve OVX’in ise volatiliteyi aldığı, temiz enerji ETF’lerini tek etkileyen korku endeksinin VXXLE olduğu, OVX’in ise temiz enerji ETF’lerini etkilemediği sonucuna ulaşılmıştır. Ayrıca korku endekslerinin varyansında meydana gelen değişmelerin büyük çoğunluğunun kendileri tarafından açıklandığı ve korku endekslerinin birbirlerini etkileme güçlerinin daha fazla olduğu, temiz enerji ETF’lerinin varyansında meydana gelen değişmelerin büyük çoğunluğunun diğer temiz enerji ETF’leri tarafından açıklandığı belirlenmiştir.
Keywords : Temiz Enerji, ETF, Volatilite, TVP VAR Model