Niceliksel Gevşeme Politikalarının Türk Finansal Piyasaları Üzerindeki Kısa Vadeli Etkileri

Authors : Sıtkı SÖNMEZER

Pages : 38-52

Doi:10.33203/mfy.519254

View : 12 | Download : 4

Publication Date : 2014-04-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Print FullPage 21 9.05 pt 9.05 pt false false false EN-US X-NONE X-NONE /* Style Definitions */ table.MsoNormalTable {mso-style-name:`Table Normal`; mso-tstyle-rowband-size:0; mso-tstyle-colband-size:0; mso-style-noshow:yes; mso-style-priority:99; mso-style-parent:``; mso-padding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt; mso-para-margin-top:0cm; mso-para-margin-right:0cm; mso-para-margin-bottom:8.0pt; mso-para-margin-left:0cm; line-height:107%; mso-pagination:widow-orphan; font-size:11.0pt; font-family:`Calibri`,sans-serif; mso-ascii-font-family:Calibri; mso-ascii-theme-font:minor-latin; mso-hansi-font-family:Calibri; mso-hansi-theme-font:minor-latin; mso-bidi-font-family:`Times New Roman`; mso-bidi-theme-font:minor-bidi; mso-ansi-language:EN-US; mso-fareast-language:EN-US;} Bu çalışmada, FED`in niceliksel gevşeme politikaları ile ilgili yaptığı açıklamaların Türkiye finansal piyasaları üzerindeki kısa vadeli etkileri ölçülmüştür. Çalışmada, politika açıklamaları QE 1:11/2008-11/2009, QE 2:8/2010-11/2010, QE 3:8/2012- 11/2012 dönemlerine ayrılarak analiz edilmiştir. Sonuç olarak; niceliksel gevşeme politika açıklamaları sonucunda yabancı ve yerli yatırımcıların Türkiye finansal piyasalarındaki tahvillere yöne­lip, bu enstrümanların fiyatlarını belirgin şekilde artırdığı, beklenen açıklamalarda ise bilginin fiyatlara, açıklama tarihinden evvel yansıtıldığı ve etkili olmadığı görülmüştür.
Keywords : Borsa, faiz, tahv