HAFTANIN GÜNÜ ETKİSİ İMKB İKİNCİ ULUSAL PAZAR’DA GEÇERLİ MİDİR?

Authors : Nuray ERGÜL, Yarddoçdr Veli AKEL, Sezai DUMANOĞLU

Pages : 0-0

View : 10 | Download : 9

Publication Date : 2009-01-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, Ocak 1997 – Aralık 2007 yılları arasında eski adıyla İMKB Bölgesel ve Yeni Şirketler Pazarı olarak bilinen İMKB İkinci Ulusal Pazar Endeksi’nin logaritmik günlük getirilerini kullanarak haftanın günü etkisinin, Bölgesel Hisse Senedi Piyasası’nda geçerli olup olmadığı incelenmiştir. Bu amaçla, En Küçük Kareler Yöntemi’ne göre bir regresyon modeli geliştirilmiş ve tahmin edilmeye çalışılmıştır. 1997-2007 döneminde, %5 anlamlılık seviyesinde, Cuma günü en yüksek getirinin elde edildiği gün olurken, en düşük getirinin elde edildiği günün Çarşamba olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Alt dönemler itibariyle analiz yapıldığında, 2000 ve 2002 yıllarında da benzer sonuçlara ulaşılmıştır. 2000 ve 2001 yıllarında ise Cuma yine en yüksek, Salı günü de haftanın en düşük getirisinin elde edildiği gün olmuştur. Geriye kalan alt dönemlerde, haftanın ortalama getirilerinin istatistikî olarak sıfırdan farklı olmadığı sonucuna ulaşılmıştır
Keywords : Günlük Anomali, Tek Yönlü Varyans Analiz