CDS Primleri ile Portföy Yatırımları Arasındaki İlişkinin Değerlendirilmesi: Türkiye Örneği

Authors : Güven SEVİL, Tutku ÜNKARACALAR

Pages : 285-300

Doi:10.33203/mfy.654360

View : 10 | Download : 10

Publication Date : 2020-04-23

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, Türkiye’ye ilişkin CDS primleri ile portföy yatırımları arasındaki ilişki 2010-2018 yılları arasındaki üçer aylık veriler kullanılarak zaman serisi analizi ile incelenmiştir. Bu amaç doğrultusunda ilk olarak çalışmada kullanılan serilerin arasında uzun dönemli ilişkinin olup olmadığının tespit edilmesi amacıyla Johansen Eşbütünleşme Testi uygulanmıştır. Değişkenler arasında koentegrasyon olduğu tespit edildiği için kullanılan Tam Düzeltilmiş En Küçük Kareler Yöntemi insert ignore into journalissuearticles values(FMOLS); sonucunda elde edilen bulgular, portföy yatırımları ile CDS primleri arasında  negatif ilişki olduğunu göstermektedir. Ayrıca değişkenler arasında kısa dönem ilişkinin tespiti ise Granger Nedensellik Testi ile incelenmiş ve portföy yatırımlarının CDS primleri üzerinde kısa dönemde bir etkisinin olduğu tespit edilmiştir.
Keywords : CDS primleri, Portföy Yatırımları, Tam Düzeltilmiş En Küçük Kareler Yöntemi, Granger Nedensellik Testi