Modelling an Artificial Financial Market: Agent Based Approach

Authors : Hidayet BEYHAN, Burç ÜLENGİN

Pages : 71-96

Doi:10.33203/mfy.849275

View : 12 | Download : 9

Publication Date : 2021-02-02

Article Type : Conference Paper

Abstract :Finans ve iktisatta rasyonellik ve homojenlik konusundaki geleneksel görüş, teorik sınırlamalar ve artan ampirik bulgular ile sorgulanmaya başlanmıştır. Bu, rasyonel beklentileri olan ajanları temsil etmekten heterojen beklentileri olan rasyonel ajanlara doğru bir paradigma değişikliğine yol açmaktadır. Bu bağlamda, bu çalışma, ajanlar üzerindeki heterojenliği daha iyi ele almak ve aralarındaki etkileşimi yakalamak için ajan temelli bir finansal piyasayı modellemeyi amaçlamaktadır. Raberto ve diğerleri insert ignore into journalissuearticles values(2001); tarafından sunulan Genoa piyasa modeline dayanarak, ilkel bir ajan tabanlı yapay finansal piyasa yaratılmıştır. Modelin geçerliliğini sağlamak için finansal varlık getirilerinin “stylized fact” olgusunu tekrarlamayı hedefliyoruz. Ajanlara önceden belirlenmiş nakit ve varlık tutarı atanır. Ajan tabanlı simülasyon farklı senaryolar altında yapılarak sonuçlar incelendi. Ajanlar, alım satım yaparken gürültücü yatırımcı veya teknik indikatörleri kullanan bir ajan olarak farklılık gösterir. Model olasılık yoğunluk fonksiyonunun leptokurtik şekli, getirilerin otokorelasyon yokluğu ve uçuculuk kümelenmesi özelliklerini tekrarlamıştır.
Keywords : Yapay Finansal Piyasa, Ajan Temelli Simulasyon, Heterojen Ajanlar