PORTFOLIO MANAGEMENT OPTIMIZATION BY APPLYING THE GAME THEORY APPROACH TO APPLYING SHARE INVESTMENT

Authors : Merve DEMİRCİ, Vesile ŞAHINKUL, Tamer EREN

Pages : 21-37

View : 16 | Download : 13

Publication Date : 2017-01-16

Article Type : Research Paper

Abstract :Günümüzdeki finansal koşullar altında piyasa krizlerine yapısal sorunlar da ilave edilince yatırım sektörü olumsuz yönde etkilenme yaşamıştır. Ülke ekonomilerinin ana sorunları arasında ekonomik büyümenin yanı sıra, toplumsal hayatın da etkilenmesi vardır. Bu sorunun çözümlenmesinde, doğrudan ve dolaylı yatırımlar büyük önem taşır. En önemli problemler; yatırım için yeterli fonun sağlanması, düşük risk ve yüksek getiri doğrultusunda en uygun finansal araçlar ile değerlendirilme yapılması ve küresel ekonomidir. Yapılan çalışmada BİST 100’ de işlem gören ve Türkiye’de ilk 100’de yer alan 8 holding/yatırım şirketi seçilerek endeks değerleri alınmış fiyat getiri verileri analiz edilmiştir. Yatırım problemi doğaya karşı oynanan bir oyun olarak görülerek, yöneylem araştırması yöntemi olan iki kişili sıfır toplamlı oyun teorisi yaklaşımı ile optimal getiriye sahip portföy oluşturulmuştur. Oluşturulan bu portföyün getirisi oyun teorisi ile hesaplanmış ve getiriler doğrusal programlama ile modellenmiştir ardından çözüm sonuçları sunulmuştur. Çalışmada yatırımcı farklı bir portföy yaklaşımı aracılığıyla kazancını en çoklayacak strateji seçimini yaparak, portföyünün beklenen getirisini ölçüp karşılaştırma yapabilecektir.
Keywords : Doğrusal programlama, finansal araçlar, kazanç matrisi, optimal strateji, oyun teorisi, portföy yönetimi