Gelir Dilimlerine Ayrılmış Enflasyon Korumalı Portföy Optimizasyonu

Authors : Orhan ÖZAYDIN

Pages : 65-79

View : 11 | Download : 7

Publication Date : 2021-06-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, TÜİK verilerine göre Türkiye’deki beş farklı gelir dilime ayrılmış gelir gruplarının enflasyon korumalı portföy optimizasyonu araştırılmıştır. Enflasyonun hesaplandığı gelir dilimlerine ilişkin harcama verileri 2011-2019 tarihler arasını kapsamaktadır. Çalışmadaki enflasyon oranlarının analizi COICOP-1 ürün grupları seviyesinde oluşturulmuştur. Hedeflenen portföyler ortalama-varyans optimizasyonuna göre, popüler yatırım araçlarıyla en az riski barındıran ve her gelir diliminin kendi enflasyonlarına karşı yatırımlarını korumak amacıyla oluşturulmuştur. Çalışmada çıkan bulgulara göre, düşük gelirlilerin enflasyon oranlarının yüksek gelirlere göre yüksek olması sebebiyle; düşük gelire sahip ilk iki yüzde yirmilik dilimin portföylerindeki varlıkların farklılaştırabildiği, diğer yüzde yirmilik dilimlerin ise risksiz olarak nitelendirilebilecek mevduat faizinde portföylerini optimize edebildiği ortaya çıkmıştır.
Keywords : Portföy Optimizasyonu, Enflasyon, Gelir Grupları