FİNANSAL PİYASALARIN ENTEGRASYONU: ABD, AB, ASYA PİYASALARI VE BORSA İSTANBUL ÖRNEĞİ

Authors : Mehmet BUĞAN, Yunus KILIÇ

Pages : 49-61

View : 15 | Download : 7

Publication Date : 2019-05-11

Article Type : Research Paper

Abstract :Piyasalar arasındaki entegrasyon ülkelerin finansal istikrarı, uluslararası portföy çeşitlendirmesi ve hedging uygulamaları açısından önem arz etmektedir. Piyasalar arasındaki entegrasyonun varlığını test etmek amacıyla getiri ve volatilite yayılma etkileri incelenmektedir. Bu kapsamda çalışmada, gelişmiş piyasalar olan ABD, AB insert ignore into journalissuearticles values(Almanya, İngiltere, Fransa); ve Asya insert ignore into journalissuearticles values(Çin ve Japonya); piyasalarından Türkiye piyasasına doğru ortalama ve varyansta nedensellik testi ile getiri ve volatilite yayılma etkileri test edilmiştir. Bulgular, ABD piyasasından Borsa İstanbul’a doğru hem getiri hem volatilite yayılım etkisi; AB piyasalarından Borsa İstanbul’a doğru sadece getiri yayılım etkisi olduğunu göstermiştir. Asya piyasalarından Borsa İstanbul’a doğru herhangi bir yayılma etkisine rastlanmamıştır. 
Keywords : Getiri Yayılma Etkisi, Volatilite Yayılma Etkisi, Varyansta Nedensellik, Piyasaların Entegrasyonu