The Effect of Sovereign Risk Premium Shock on Banking System Soundness: The Case of Turkey in the Framework of SVAR Model

Authors : Serdar VARLIK

Pages : 103-126

Doi:10.17233/sosyoekonomi.286476

View : 15 | Download : 8

Publication Date : 2017-07-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Türkiye ekonomisi için Ocak 2004-Haziran 2015 dönemini kapsayan bu çalışmada, yapısal vektör otoregresyon insert ignore into journalissuearticles values(SVAR); modeli kullanılarak, ülke risk primi şoklarının bankacılık sisteminin sağlamlığı üzerindeki etkileri incelenmektir. Etki-tepki analizinin sonuçlarına göre ülke risk primindeki bir standart sapma yapısal şok karşısında insert ignore into journalissuearticles values(i); Türk Lirası insert ignore into journalissuearticles values(TL); değer kaybetmekte, finansal hisse senedi fiyatları düşmekte, bankalar arası para piyasası gecelik faiz oranı yükselmekte, bankacılık sağlamlık endeksi insert ignore into journalissuearticles values(BSI); düşmekte ve sonuçta kredi mevduat faiz farkı yükselmektedir. Ancak, insert ignore into journalissuearticles values(ii); kredi-mevduat faiz farkı ülke risk primi şokuna diğer değişkenlerden daha uzun süre tepki vermektedir. Bu bulgu bankacılık sektörünün bilânço yapısının ülke risk primi şoku karşısında güçlü olduğunu ve bankacılık sektörünün şokun olumsuz etkilerini artan kredi-mevduat faiz farkı aracılığıyla reel ekonomiye yansıttığını ortaya koymaktadır. Etki-tepki analizinin sonuçları varyans ayrıştırması bulguları tarafından desteklemektedir.
Keywords : Bankacılık Sağlamlık Endeksi, Ülke Risk Primi, SVAR