The Link between Asset Value and Fear Sentiment during Covid-19 Pandemic

Authors : İsmail CANÖZ

Pages : 137-153

Doi:10.17233/sosyoekonomi.2022.03.07

View : 17 | Download : 11

Publication Date : 2022-07-29

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu makale, küresel ekonomiyi zayıflatan Covid-19 pandemi krizinde riskten korunma veya güvenli liman varlıkları olarak küresel finansal araçların rolünü yatırımcının korku hissiyatı perspektifiyle ilişkilendirerek araştırmaktadır. Buna bağlı olarak, küresel yatırımcının korku hissiyatını temsil eden VIX endeksindeki şokların, devam eden pandemi sırasında bazı yatırım varlıklarındaki şoklar üzerindeki etkilerini analiz etmektedir. Bu amaca ulaşmak için farklı varlık sınıflarından sekiz ana finansal araç, VIX endeksi ile birlikte test edilmektedir. Analiz, 156 haftalık bir zaman serisini kapsamakta ve değişkenleri simetrik ve zamanlar arası perspektiflerden tahlil etmektedir. Bulgular, en sağlam varlığın Amerikan Doları itibari para birimi olduğunu, ardından kısmen Euro ve altının geldiğini göstermektedir. BTC’nin ise kısa süreliğine sağlam durduğu söylenebilir.
Keywords : Covid 19 Pandemisi, Korku Hissiyatı, Finansal Varlıklar, Güvenli Liman, Portföy Seçimi, Hareketli Pencere Tahmini