THE EFFECT OF INFLATION UNCERTAINTY ON PRICE COMPONENTS: THE CASE OF TURKEY

Authors : Pınar KAYA SAMUT, Pınar KAYA SAMUT

Pages : 21-40

View : 25 | Download : 10

Publication Date : 2014-01-02

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, enflasyon belirsizliği ile fiyatlar genel düzeyini oluşturan fiyat alt kalemleri arasındaki ilişki incelenmiştir. Enflasyon belirsizliğine, fiyatlar genel seviyesindeki hangi alt kalemlerin neden olduğunun ve belirsizliğin hangi alt kalemlerin fiyatlarını daha çok etkilediğinin ortaya çıkarılması amaçlanmıştır. 2003:01-2011:09 dönemi Türkiye ekonomisinin incelendiği çalışmada, enflasyon belirsizliği, enflasyon sürecinin koşullu varyansı olarak tanımlanarak elde edilmiştir. Enflasyon süreci sadece kendi geçmiş değerlerinin bir fonksiyonu olarak değil, para arzı insert ignore into journalissuearticles values(money supply);, sanayi üretim endeksiinsert ignore into journalissuearticles values(industrial production index);, döviz kuru insert ignore into journalissuearticles values(exchange rate); ve faiz oranı insert ignore into journalissuearticles values(interest rate); değişkenlerinden oluşan bir bilgi kümesine bağlı olarak kestirilmiştir. Granger causality testi, Impulse Response ve Variance Decompositions Analysis kullanılarak fiyat alt kalemleri ile enflasyon belirsizliği arasındaki ilişkiler araştırılmıştır. Bulgulara göre, enflasyon belirsizliğinin, fiyatlar genel seviyesini oluşturan fiyat alt kalemleri üzerindeki etkisi ve benzer şekilde fiyatlar genel seviyesini oluşturan fiyat alt kalemlerinin de enflasyon belirsizliğine etkisi farklılık göstermektedir.
Keywords : Enflasyon Belirsizliği, Fiyat Bileşenleri, Granger Nedensllik Testi, Etki Tepki Fonksiyonları, Varyans Ayrıştırması, Ng Perron Birim Kök Testi, Türkiye