Foreign Exchange Rate Movements of Fragile Five Economies: Do They Follow the U.S. Dollar Index?

Authors : Efe Çağlar ÇAĞLI, Fatma Dilvin TAŞKIN

Pages : 479-494

View : 26 | Download : 10

Publication Date : 2019-03-29

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, dolar endeksi ile ‘Kırılgan Beşli’ ülkeleri döviz kurları arasındaki uzun dönemli ilişki incelenmektedir. Türkiye, Endonezya, Brezilya, Güney Afrika ve Hindistan’ın döviz kurları ile birlikte ana ticaret ortakları ve başlıca para birimleri ağırlıklı dolar endeksleri analiz edilmiştir. Ocak 2002 – Haziran 2018 dönemini kapsayan haftalık verilere doğrusal olmayan eşbütünleşme sistemi ve Granger nedensellik testleri uygulanmıştır. Sonuçlar, döviz kurlarının, ana ticaret ortakları ağırlıklı dolar endeksiyle uzun vadeli ilişkiye sahip olmadığını göstermektedir. Bununla birlikte, dolar endeksinin, kısa vadede Kırılgan Beşli döviz kurları üzerinde anlamlı etkisinin olduğu görülmektedir.
Keywords : Kırılgan Beşli, Dolar Endeksi, Doğrusal Olmayan Eşbütünleşme, Doğrusal Olmayan Nedensellik