WEATHER DERIVATIVES and PRICING APPROACHES

Authors : Selçuk BALI

Pages : 1-21

View : 18 | Download : 10

Publication Date : 2012-02-08

Article Type : Research Paper

Abstract :Bugün itibarı ile 50 Milyar USD’yi aşan bir işlem hacmine sahip olan hava türevlerinin kullanımına 1996’da başlanmış ve ilk kez 1997’de ticarete konu olmuşlardır. Söz konusu ürünler, mal ve kar kaybına yol açan iklimsel risklerden ve mevsimsel değişikliklerden bireylerin ve kurumların korunabilmesi amacıyla oluşturulmuşlardır. Sıcaklık, don, fırtına vb. hava değişkenlerini temel alan bu ürünler genel olarak Isıtma ve Soğutma Derece Günleri’ni göz önünde bulundurarak değerlenmişlerdir. Ancak, bu ürünlerin fiyatlanması konusunda günümüze kadar birçok yaklaşım öne sürülmekle birlikte bir uzlaşı sağlanamamış ve bu bir problem olarak süregelmiştir. Bu makalede ilk olarak önceki çalışmalarda ortaya konulan yaklaşımların bir bütün olarak ele alınarak sunulması hedeflenmiş, akabinde yaklaşımların değerlendirilmesi ile uygulanabilirlik bakımından en uygun iki yaklaşımın Monte Carlo Simülasyonu ve Burn Analizi olduğu sonucuna ulaşılmıştır.
Keywords : Hava türevleri, Isıtma ve Soğutma derece günleri, Hava sigortaları, Monte Carlo simülasyonu, Burn analizi