NET YABANCI İŞLEM HACMİ İLE HİSSE SENEDİ GETİRİLERİ ARASINDA UZUN DÖNEMLİ İLİŞKİ VAR MIDIR?

Authors : Cüneyt AKAR

Pages : 331-338

View : 23 | Download : 9

Publication Date : 2010-11-27

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada net yabancı işlem hacmiyle hisse senedi getirileri arasında uzun dönemli bir ilişkinin var olup olmadığı araştırılmıştır. Çalışmada İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Ocak 1997 ve Eylül 2005 tarihleri arası aylık kapanış değerleri ile yabancıların alış ve satış işlem hacimleri kullanılmıştır. İki değişken arasındaki ilişki sınır testi ve dağıtılmış gecikme modeli yardımıyla araştırılmıştır. Sonuçlar hisse senedi getirileriyle net yabancı işlem hacmi arasında uzun dönemli anlamlı bir ilişki olmadığını göstermektedir. Kısa dönemde ise pozitif yönlü istatistiksel olarak anlamlı bir ilişki tespit edilmiştir.
Keywords : Yabancı İşlem Hacmi, Hisse Senedi Getirileri, Sınır Testi