FİNANSAL PİYASALARDA BİLGİ PROBLEMLERİNİN ÇÖZÜMÜNDE BANKALARIN ROLÜ

Authors : Vedat CENGİZ

Pages : 151-162

View : 52 | Download : 12

Publication Date : 2010-06-01

Article Type : Other Papers

Abstract :Asimetrik bilgi finansal aracılığın varlığının en önemli nedenlerinden biridir. Bilginin finansal piyasalarda eşit dağılmamış olması ters seçim ve ahlaki tehlike problemlerine yol açmaktadır. Tasarruf sahiplerine kıyasla bankalar, borçlanan hakkında bilgi toplanması ve borçlananların gözetlenmesi açısından çeşitli avantajlara sahiptir. Öncelikle bankalar potansiyel borçlananların riskini daha doğru değerlendirme ve böylece ters seçimden kaynaklanan zararları azaltmada bireylerden daha iyi donanmışlardır. Ayrıca borç verdikleri kesimleri gözetlemede uzman oldukları için ahlaki tehlike dolayısıyla ortaya çıkan zararları azaltmaktadırlar. Bu şekilde bilgi probleminin çözümüne yardımcı olan bankalar, firma finansmanı açısından önemli bir rol oynamakta ve yatırım kararları üzerinde belirleyici olmaktadırlar. Bu çalışma finansal piyasalarda ortaya çıkan bilgi problemlerinin çözümünde bankaların rolünü incelemektedir. Çalışmada öncelikle asimetrik bilgi ve yol açtığı problemler ele alınmaktadır. Ardından bankaların bilgi probleminin çözümünde sahip olduğu avantajların önemi üzerinde durulmaktadır. Bankalar ters seçimi önlemek için bilgi toplama ve ahlaki tehlikeyi önlemek için firmaları gözetleme işlevlerini yerine getirmektedir. Türkiye için veriler firmaların en önemli dışsal finansman kaynağının bankalar olduğunu göstermektedir. Özellikle asimetrik bilgiden dolayı menkul kıymet piyasasından finansman sağlayamayan küçük firmalar için bankalar en uygun finansman kaynağı haline gelmektedir. Bilgi problemlerinin çözümündeki rolünden dolayı finansman büyük ölçüde bankalardan sağlanmaktadır.
Keywords : Finansal Piyasalar, Asimetrik Bilgi

ORIGINAL ARTICLE URL