LONDRA FTSE100 BORSA ENDEKSİ İLE ALTIN FİYATLARI ARASINDAKİ İLİŞKİ

Authors : Fadime TOLU

Pages : 59-70

View : 17 | Download : 12

Publication Date : 2020-07-25

Article Type : Research Paper

Abstract :Kullanım alanı geniş olan altın, son yıllarda yatırım aracı olarak kullanılmasıyla beraber son derece önemli bir varlık haline gelmiştir. Özellikle portföy yönetimi açısından bakıldığında altının uzun dönem getirisinin olması nedeniyle makroekonomik ve finansal değişkenlere olan etkileri önem arz etmektedir. Bu çalışmada, dünyadaki piyasa değeri yüksek ve önemli endeksler arasında yer alan Londra FTSE100 Borsa Endeksi ile altın fiyatları arasındaki ilişki incelenmiştir. Londra FTSE100 Borsa Endeksi ile altın fiyatları arasında uzun dönemli ilişkinin olup olmadığı varsa hangi yönde olduğu çalışmanın asıl amacını oluşturmaktadır. Çalışma Ocak 2010 ile Nisan 2020 dönemi arasındaki aylık verileri kapsayan uygun ekonometrik zaman serisi analizi ile yapılmıştır. Çalışmanın amacı doğrultusunda birim kök testleri, Eş bütünleşme testi ve Granger nedensellik analizi yapılmıştır. Sonuç olarak değişkenler arasında uzun dönemli bir eş bütünleşik bir yapının olmadığı, ancak kısa dönemde çift yönlü bir nedensellik ilişkisi olduğu sonuçlarına varılmıştır.
Keywords : Altın Fiyatları, FTSE100, Eş Bütünleşme