BRENT PETROL FİYATLARI VE BIST SÜRDÜRÜLEBİLİRLİK ENDEKSİ ARASINDAKİ RİSK VE DİNAMİK BAĞLANTILILIK ANALİZİ

Bu çalışmada Brent Petrol fiyatları ile Borsa İstanbul Sürdürülebilirlik Endeksi arasındaki risk ve dinamik bağlantılılığı incelenmektedir. Enerji fiyatlarındaki dalgalanmalar, makroekonomik dengelerden yatırımcı davranışlarına kadar geniş alanda etkiler yaratırken, sürdürülebilirlik endeksleri çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) kriterlerini temel alarak uzun vadeli risk-getiri perspektifinde önem kazanmaktadır. Çalışmada, zamanla değişen parametreli vektör otoregresyon (TVP-VAR) modeli kullanılarak Gabauer ve Yılmaz’ın geliştirdiği dinamik bağlantısallık (dynamic connectedness) yöntemi analizde kullanılmıştır. Analizler sonucunda hem yönlü hem de büyüklük açısından risk bulaşmalarının zamana göre değişen yapısı ayrıntılı biçimde ortaya konulmaktadır. Brent petrol fiyatları ile BIST Sürdürülebilirlik Endeksi arasındaki etkileşimlerin kriz dönemlerinde güçlendiği, enerji fiyat şoklarının sürdürülebilir yatırımlar üzerindeki risk aktarım kanallarını belirginleştirdiği gözlemlenmiştir. Elde edilen bulgular, portföy çeşitlendirme, risk yönetimi ve sürdürülebilir finans stratejileri bakımından önemli çıkarımlar sunmaktadır.