Cross-Country Interest Rate Trends: The Case of European Countries

Authors : Emrah ARIOĞLU, Koray TUAN

Pages : 79-98

View : 18 | Download : 10

Publication Date : 2010-12-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, 16 Avrupa ülkesinde faiz oranlarının birlikte hareketi incelemektedir. Bu amaçla real ve nominal bazda kısa ve uzun vadeli faiz oranlarının zaman serisi özellikleri incelenmektedir. Bulgulara göre; Avrupa ülkelerindeki faiz oranları arasında belli bir ölçüde kointegrasyon mevcuttur. Kısa vadeli faiz oranlarına kıyasla uzun vadeli faiz oranları söz konusu olduğunda, daha çok ülkede faiz oranları arasında kointegrasyon mevcuttur. Öte yandan, nominal faiz oranlarına kıyasla, real faiz oranları incelendiği zaman, daha az ülkede faiz oranları arasında kointegrasyon olduğu görülmektedir. Faiz oranlarının ortak özellikleri incelendiği zaman ise, incelenen ülke çiftlerinin hiç birisinde ortak özellikler olduğu belirlenememiştir.
Keywords : Faiz Oranları, Birlikte Hareket, Kointegrasyon, Ortak Özellikler