ETKİN PİYASA HİPOTEZİNİN ZAYIF FORMUNUN TÜRKİYE’DE BANKACILIK SEKTÖRÜ İÇİN TEST EDİLMESİ

Authors : Harun BAL, Neşe ALGAN, Esma ERDOĞAN, İpek TEKİN

Pages : 327-345

Doi:10.51945/cuiibfd.995297

View : 21 | Download : 11

Publication Date : 2021-12-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma, Türkiye ekonomisi finans sektörü içerisinde büyük pay sahibi olan Bankacılık sektöründe Borsa İstanbul (BIST Bankalar) Bankacılık endeksi bağlamında Etkin Piyasa Hipotezi (EPH)’nin geçerliliğinin test edilmesini amaçlamaktadır. Bu amaçla 11 bankayı içeren BIST Bankalar endeksi, 2005-2018 dönemine ait fiyat verileri kullanılarak hem standart ADF birim kök testi hem de doğrusal olmayan Christopoulos ve Leon-Ledesma (2010) Fourier ADF tipi birim kök testi uygulanarak EPH’nin geçerliliği sınanmıştır. Elde edilen bulgulara göre, incelenen dönemde BISTBANK serilerin birim köklü olduğu belirlenmiş olup, ele alınan piyasada zayıf formda etkin piyasa hipotezinin geçerli olduğu tespit edilmiştir.
Keywords : Etkin Piyasa Hipotezi, Piyasa Etkinliği, Bankacılık, Fourier Birim Kök Testi